Investitori se igraju s vatrom: Upalio se alarm na berzi - proradio "Bafetov indikator"

Ove nedelje, jedan od najpoznatijih pokazatelja stanja na tržištu akcija, poznat kao „Indikator Vorena Bafeta“, premašio je nivo od 200%. Prema pisanju Business Insidera, ovaj alarmantan podatak signalizira da bi cene akcija mogle biti značajno precenjene u odnosu na realne ekonomske temelje.

Šta pokazuje Bafetov indikator?

Indikator Vorena Bafeta meri ukupnu vrednost američkog tržišta akcija u odnosu na bruto domaći proizvod (BDP) SAD-a. Sam Buffett, legendarni investitor i direktor kompanije Berkshire Hathaway, rekao je za magazin Fortune da je ovo „verovatno najbolja pojedinačna mera trenutnog vrednovanja tržišta“.

Teme za vas

Ovo je prvi put od 2021. godine da indikator doseže ovako visoke vrednosti. Za poređenje, na vrhuncu dot-com balona 2000. godine, indikator je bio 150%, dok Buffett upozorava: „Kada pređe 100% – a posebno kada dostigne 200% – igrate se s vatrom.“

Tako visoka vrednost znači da su investitori u cene akcija već ukalkulisali ogroman rast zarada u narednim godinama, rast koji se možda nikada neće ostvariti, piše Biznis insajder.

AI groznica kao glavni pokretač

Rekordna vrednost indikatora odražava neobuzdan optimizam oko veštačke inteligencije (AI), koja je poslednjih godina podigla tržište do vrtoglavih visina. Strahovi od šire ekonomske nestabilnosti, poput inflacije i visokih kamatnih stopa, uglavnom su potisnuti, dok tržišta očekuju da će produktivnost potaknuta AI-jem pokrenuti novu industrijsku revoluciju.

I drugi pokazatelji zvone na uzbunu

Bafetov indikator nije jedini signal pregrejanog tržišta:

- Shiller CAPE omjer trenutno je na trećoj najvišoj vrednosti u istoriji, odmah iza 1999. i 2021. godine.
- Metrike Bank of America pokazuju da je 19 od 20 pokazatelja vrednovanja, uključujući P/B i budući P/E, na istorijski visokim nivoima.
- Komentar FED-a: predsednik američkih Federalnih rezervi, Džerom Pauel, prošle nedelje ocenio je tržište kao „prilično visoko vrednovano“.

Iskusni investitori upozoravaju

Poznati investitori takođe zvone na uzbunu. Leon Kuperman, osnivač Omega Advisors, citirao je Buffetta iz 1999. godine:

„Jednom kada bikovsko tržište krene i kada svi zarađuju novac bez obzira na sistem koji su sledili, u igru se uvlači gomila koja ne reaguje na kamatne stope i profite, već samo na strah da će propustiti priliku.“

Ovaj citat savršeno opisuje trenutnu psihologiju tržišta, gde strah od propuštanja prilike (FOMO) nadjačava racionalnu analizu rizika. Dok tehnološka obećanja AI sektora ostaju snažna, istorijski pokazatelji i mudrost iskusnih ulagača pozivaju na oprez.

(Telegraf Biznis)