Ko su ljudi iz senke? Dva tajna kupca drže sudbinu Nvidije u rukama

Prema zvaničnom izveštaju za drugi kvartal, Nvidia je od jula čak 23% prihoda ostvarila od "Kupca A", dok je "Kupac B" doneo 16%. Pre samo godinu dana udeo najvećih klijenata bio je značajno manji - 14% i 11%. Ova zavisnost podstakla je nagađanja da se radi o najvećim cloud gigantima poput Microsofta, Amazona, Googlea ili Oraclea.

Finansijska direktorka Kolet Kres potvrdila je da su cloud provajderi odgovorni za 50% prihoda Nvidia data centara, a upravo taj segment čini 88% ukupne zarade kompanije. U izveštaju se, međutim, navodi i da se radi o "direktnim kupcima", što znači da oni ne moraju biti krajnji korisnici, već i proizvođači opreme, integratori sistema ili distributeri poput Foxconna ili Della.

Teme za vas

Nvidia priznaje da se deo prihoda može pratiti i preko "indirektnih kupaca" - što uključuje upravo najveće cloud kompanije, internet gigante i državne projekte. Još više zabune donosi podatak da je jedna AI istraživačka firma značajno doprinela prihodima kroz mrežu posrednih i direktnih kupaca.

Misterija koja brine investitore

Analitičari upozoravaju da bi zavisnost od malog broja kupaca mogla da predstavlja rizik za Nvidia akcije, pogotovo jer su investitori sve nervozniji oko budućih planova kapitalnih ulaganja cloud provajdera. HSBC analitičar Frenk Li smatra da dalji rast vrednosti akcija zavisi od većih ulaganja u periodu posle 2026.

I dok identitet dva kupca ostaje tajna, Nvidia nastavlja da dominira tržištem. Kompanija procenjuje da će vrednost AI infrastrukture dostići od 3 do 4 biliona dolara do kraja decenije i da bi mogla uzeti čak 70% troškova u razvoju data centara posvećenih veštačkoj inteligenciji.

Direktor Džensen Huang ističe da se gradnja AI infrastrukture ubrzava neverovatnim tempom: najveći cloud provajderi udvostručili su ulaganja u poslednje dve godine, a sada se uključuju i nove vrste kupaca - od velikih preduzeća do stranih vlada. Samo za "suverenu AI" infrastrukturu Nvidia očekuje prihod od 20 milijardi dolara ove godine.

(Telegraf Biznis)