Stanislava Petković: "Vaša štednja postaje investicija" - izvršna direktorka "Vista Rica" o najboljem ulaganju

Mesec oktobar, tradicionalno povezan sa štednjom i planiranjem kućnog budžeta na duži period, može biti sjajan trenutak za promenu dosadašnjeg pristupa ulaganja novca. Vreme je da otkrijete na koji način upravo štednja može postati i vaša investicija.

Stanislava Petković, izvršna direktorka Vista Rica, u intervjuu ekskluzivno za Telegraf Biznis govori o tome zašto sve više građana razmatra ulaganje u alternativne investicione fondove, i objašnjava specifičnosti koje bi trebalo razumeti pre donošenja odluke. Takođe, pojašnjava praktične novin koje menjaju tržište - investicione jedinice kao kolateral, komentariše unapređenu regulativu, rast i značaj digitalizacije i razbija mit o tome da je ulaganje u alternativne investicione fondove predviđeno samo za bogate.

Teme za vas

Ovaj intervju daje konkretne odgovore investitorima koji žele da razumeju kako da uravnoteže prinos i fleksibilnost.

• Kako biste objasnili razliku između tradicionalne oročene štednje i ulaganja u alternativne investicione fondove običnom štediši?

Razlika između tradicionalne oročene štednje i ulaganja u investicione fondove ogleda se pre svega u pristupu novčanim sredstvima tokom trajanja investicije. Oročena sredstva su vezana do isteka ugovorenog roka, a prevremeno razoročenje obično podrazumeva i gubitak kamate. Nasuprot tome, investicioni fondovi predstavljaju savremen vid ulaganja koji pruža mogućnost ostvarivanja značajno viših prinosa, uz dostupnost sredstava u svakom trenutku. Oni omogućavaju diversifikaciju portfelja, profesionalno upravljanje od strane stručnih timova i fleksibilnost u korišćenju investicionih jedinica, koje se u pojedinim slučajevima mogu upotrebiti i kao sredstvo obezbeđenja. Iz tog razloga, fondovi su pogodniji za one koji su spremni da investiraju na duži rok, radi očuvanja i uvećanja vrednosti kapitala.

Takođe, važno je znati da visina ulaganja, kao ni početni prag praktično ne postoje, odnosno da je ulaganje u alternativni investicioni fond dostupno baš svima.

Foto: Promo

• Koje su ključne prednosti, ali i rizici koje bi građani trebalo da imaju u vidu kad razmišljaju da novac sa računa preusmere u investicioni fond?

Najznačajnija prednost ulaganja u fondove, u poređenju sa oročenom štednjom ili držanjem novca na računu, jeste mogućnost ostvarivanja višeg prinosa. U periodima kada kamatne stope pokazuju tendenciju pada, investicioni fondovi ulažu u različite hartije od vrednosti – obveznice, akcije i druge instrumente – čime se investitorima otvara šansa za veći povraćaj uloženih sredstava. Pored toga, fondovi nude profesionalno upravljanje. Njima upravljaju timovi stručnjaka sa ciljem postizanja optimalnog prinosa u okviru jasno definisane investicione strategije. Na taj način, investitor ne mora sam da donosi složene odluke o ulaganju, već koristi znanje i iskustvo menadžera fonda. Treći važan benefit je diversifikacija. Kada građanin uloži sredstva u fond, ona se automatski raspoređuju na veći broj različitih investicija, čime se rizik značajno smanjuje. Upravo ovakvu ravnotežu pojedinačni investitor teško može da postigne samostalnim ulaganjem u svega nekoliko hartija od vrednosti, dok je u fondu diversifikacija deo samog modela poslovanja.

Još jedan važan aspekt je pravna sigurnost. Investicioni fondovi posluju u strogo regulisanom okruženju, uz obavezu redovnog i detaljnog izveštavanja o vrednosti investicionih jedinica, strukturi ulaganja i rizicima. Takvi standardi transparentnosti i kontrole doprinose većem poverenju investitora i povećavaju sigurnost njihovih ulaganja.

• Nedavno su investicione jedinice fonda kojim upravlja Vista Rica iskorišćene kao sredstvo obezbeđenja nad kojim je uspostavljeno založno pravo - šta to praktično znači za poverenje u fond i za sam tržišni položaj investicione jedinice?

Založno pravo na investicionim jedinicama predstavlja novi vid obezbeđenja kojim se investitorima otvara mogućnost da, bez prodaje svojih jedinica, dođu do dodatne likvidnosti kroz kredit ili bankarsku garanciju. Vlasnici zadržavaju pravo na prinose fonda, dok bankama investicione jedinice obezbeđuju siguran i transparentan kolateral, čija se vrednost svakodnevno objavljuje. Na ovaj način građani i privreda istovremeno ostvaruju dobit kroz ulaganje i olakšan pristup kapitalu, dok banke smanjuju kreditni rizik i dobijaju lako utrživ instrument obezbeđenja. Formalizacija ovog procesa kroz Centralni registar hartija od vrednosti podstiče atraktivnost ulaganja u fondove, povećava promet i doprinosi transparentnosti tržišta. Ukratko, investitori dobijaju pristup kapitalu bez potrebe da otuđe imovinu, a banke raspolažu kvalitetnim instrumentom obezbeđenja, čime se jačaju efikasnost i stabilnost finansijskog sistema u celini.

• Zakonska regulativa u Srbiji značajno je promenjena u poslednjih nekoliko godina. Na čemu bi još trebalo raditi?

Zakonska regulativa u Srbiji značajno je unapređena poslednjih godina, posebno u segmentu tržišta kapitala i investicionih fondova. Proces usklađivanja sa standardima Evropske unije je u toku i predstavlja važan pravac daljeg razvoja. Paralelno sa tim, sve više se primenjuju digitalna rešenja koja omogućavaju efikasnije poslovanje i veću dostupnost informacija investitorima. Poseban fokus ostaje na podizanju nivoa finansijske pismenosti, kako bi se investitorima obezbedilo bolje razumevanje prednosti i rizika ulaganja. Na taj način, postojeći pravni okvir dobija punu snagu kroz poverenje i aktivno uključivanje investitora.

• Kako vidite reputaciju srpskih fondova u poređenju sa fondovima iz regiona i Zapadne Evrope - šta bi trebalo uraditi da budu konkurentniji?

Konkurentnost domaćih fondova danas zavisi od kombinacije regulatornog okvira, inovativnih proizvoda, transparentnosti, poverenja investitora i atraktivnijih prinosa. U poslednjih nekoliko godina tržište fondova u Srbiji beleži ubrzan razvoj, sa značajnim unapređenjem regulative i profesionalnog upravljanja. Da bi ovaj trend bio održiv i fondovi postali konkurentni na regionalnom i evropskom nivou, ključno je nastaviti sa diversifikacijom proizvoda, razvojem specijalizovanih fondova i jačanjem komunikacije sa investitorima, čime se povećavaju transparentnost i poverenje.

• Vista Rica je pokrenula specijalizovani Corporate fond za pravna lica – koje su prednosti za kompanije koje ulože u takav fond?

Imajući u vidu činjenicu da pravna lica imaju relativno limitirane opcije investiranja, odlučili smo da kreiramo proizvod namenjen i prilagođen isključivo njihovim potrebama. Vista Rica Corporate je prvi alternativni investicioni fond na tržištu prilagođen isključivo članstvu pravnih lica, sa adekvatno kreiranom strategijom i uslovima investiranja. Fond nudi kompanijama priliku da sredstva efikasno angažuju kroz strateška ulaganja u različite instrumente, uz veću fleksibilnost u pristupu kapitalu i mogućnost optimizacije finansiranja, uključujući korišćenje investicionih jedinica kao kolaterala. Tako kompanije sa jedne strane zarađuju kroz ulaganje u fond, a sa druge strane koriste sredstva putem kredita ili garancija, čime se postiže bolja optimizacija sopstvenih sredstava. Ovaj pristup omogućava kompanijama da balansiraju između prinosa i likvidnosti, uz podršku stručnog upravljanja, čime se podstiče stabilnije i efikasnije korišćenje finansijskih resursa.

Foto: Promo

• Koje inovacije u upravljanju i proizvodima smatrate najvažnijima za budućnost alternativnih fondova (tokenizacija, ESG, hibridni instrumenti)?

Alternativni fondovi sve češće kombinuju različite klase imovine u jednom fondu, stvarajući hibridne instrumente koji nude diversifikaciju i optimizaciju rizika, koji su fleksibilniji i mogu bolje odgovoriti na volatilnost tržišta i različite ciljeve investitora. Tokenizacija nosi inovativni "tehnološki zamah" i potencijalno menja način na koji ljudi ulažu i pristupaju tržištima kapitala, dok ESG ulaganja postaju sve važnija komponenta portfolija alternativnih fondova koji ne samo da donose prinos, već i pozitivno utiču na životnu sredinu, društvo i transparentno upravljanje kompanijama.

Budućnost alternativnih fondova leži u sinergiji tehnoloških inovacija u upravljanju i razvoja novih, fleksibilnih investicionih proizvoda koji odgovaraju savremenim potrebama investitora i kreće se ka digitalizaciji, održivosti i fleksibilnim, diversifikovanim proizvodima koji zadovoljavaju sve zahtevnije potrebe investitora.

• Kako fond upravlja likvidnošću i šta savetujete investitorima koji imaju kraće rokove i moguću potrebu za hitnim povlačenjem kapitala?

Fondovi pažljivo upravljaju likvidnošću kako bi osigurali da mogu ispuniti obaveze prema investitorima, uključujući redovne isplate i otkup investicionih jedinica. To se postiže kombinacijom strateškog rasporeda sredstava, odnosno ulaganjem u visokolikvidne instrumente, što je konkretno i u opisu strategije investiranja naših novčanih fondova. Investitorima sa kraćim rokovima ili potencijalnom potrebom za hitnim povlačenjem kapitala savetuje se da se informišu o politici otkupa fonda, vremenskim rokovima i eventualnim naknadama, kako bi očuvali fleksibilnost i pristup sredstvima, a istovremeno imali priliku za ostvarivanje prinosa.

• Kakvu ulogu komunikacija igra u vašem pristupu privlačenju investitora - koje poruke su vam prioritetne?

Komunikacija igra ključnu ulogu u našem pristupu. Prioritet nam je da investitore informišemo na jasan, transparentan i razumljiv način, posebno o opcijama ulaganja koje su za njih najinteresantnije. Fokusiramo se na pružanje detaljnih informacija o prinosima, investicionoj politici i strukturi fondova, kako bi investitori mogli da donesu informisane odluke i da razumeju sve prednosti i potencijalne izazove, i edukativnih alata koji pomažu investitorima da pravilno procene šta fondovi nude i kako im mogu pomoći u ostvarivanju finansijskih ciljeva. Transparentnost i redovno izveštavanje su stubovi ove strategije, jer investitorima omogućavaju da prate performanse fondova i imaju poverenje u proces upravljanja. Dodatno, digitalizacija i dostupnost modernih aplikacija omogućavaju jednostavniji i brži uvid u stanje ulaganja i personalizovane izveštaje. Na taj način investitorima se nudi celovito korisničko iskustvo.

• Kako Vista Rica pristupa odgovornom upravljanju rizikom i koje mere koristite da bi kapital investitora bio zaštićen u turbulentnim tržišnim uslovima?

Vista Rica pristupa odgovornom upravljanju rizikom kroz kombinaciju pažljivog planiranja portfolija, diversifikacije i kontinuiranog praćenja tržišnih kretanja. Svaki fond ima jasno definisanu investicionu strategiju usklađenu sa ciljevima fonda, čime se osigurava da su ulaganja u skladu sa očekivanim profilom investitora. Ulaganja se raspoređuju na različite klase imovine i sektore, a likvidnost fonda se planira tako da omogući pravovremene isplate i otkup investicionih jedinica. Takođe, fondovi redovno analiziraju i prilagođavaju portfelj u skladu sa promenama tržišnih uslova, čime se smanjuju potencijalni gubici i povećava otpornost na volatilnost. Upravljanje rizikom je integrisan deo svakodnevnog rada fondova.

• Koje sektore i oblasti Vista Rica prepoznaje kao najperspektivnije za ulaganja u narednom periodu?

Nekoliko sektora je zadržalo značajan potencijal za ulaganja – kompanije iz tehnološkog sektora i inovacija, prevashodno veštačke inteligencije, digitalizacije poslovanja, fintech rešenja, blockchain tehnologije, nude prilike za diversifikaciju portfolija i potencijalno atraktivne prinose. I dalje je aktuelno i ulaganje u nekretnine i infrastrukturne projekte, gde postoji kontinuirana potreba za modernizacijom i razvojem. Sektor održive energije i ESG projekata postaje sve značajniji, usklađen sa globalnim trendom ulaganja u ekološki i društveno odgovorne inicijative. Za sve dodatne informacije kontaktirajte predstavnike Vista Rica društva za upravljanje otvorenim investicionim fondovima sa javnom ponudom i alternativnim investicionim fondovima.

(Telegraf Biznis)