Da li nam preti FINANSIJSKI SLOM sličan onom iz 2008? Banke prevarene, dugovi se gomilaju

Nedavni bankroti američkih kompanija First Brands i Tricolor podigli su uzbunu na globalnim finansijskim tržištima. Analitičari i regulatori upozoravaju da bi ovo mogao biti znak potencijalne nove svetske finansijske krize, pri čemu je posebno zabrinjavajuće što se radi o firmama iz realnog sektora, a ne bankama, što znači da bi udar mogao biti drugačiji od onog iz 2008. godine.

U oba slučaja, poverioci nisu imali pravovremeni uvid u stvarno stanje bilansa, uprkos pojačanim regulatornim pravilima. Posebno je odjeknulo što je među pogođenima i JP Morgan, najveća svetska investiciona banka, koja je priznala “značajnu finansijsku izloženost” u slučaju Tricolora. Filippo Gori iz JP Morgana istakao je da su uočene brojne prevare, posebno kod kredita obezbeđenih imovinom, i uporedio ih sa “kanarincem u rudniku” – upozorenjem da problemi mogu biti veći nego što se čini.

Teme za vas

Može li ovo biti rano upozorenje da se ekonomski ciklus menja? – zapitao se Gori.

– Sve izgleda dobro, ali moramo biti oprezni jer stvari mogu eskalirati.

Tržište kredita na rubu opasnosti

Sličan ton zauzeo je i guverner Bank of England Andrew Bailey, upozorivši da ovi slučajevi “mogu biti upozorenje na mnogo veće finansijske probleme koji dolaze”. Njegova zamenica Sarah Breeden dodala je da su First Brands i Tricolor karakterisali visoka zaduženost, neprozirnost, složenost i slab standard procene rizika.

Bailey je naglasio:

Globalno tržište kredita gubi dodir sa stvarnošću. Kada vidite jednog problema, verovatno ih ima još. Ovi slučajevi nas upozoravaju na rizike u privatnim finansijama i načinu odobravanja kredita, što podseća na praksu koja je prethodila finansijskoj krizi 2007–2008.

Britanski mediji prenose da će centralna banka u Ujedinjenom Kraljevstvu sprovesti stres-test celog privatnog sektora kako bi proverila stvarnu otpornost finansijskog sistema.

Kako je došlo do kolapsa

First Brands je bankrotirao prošle jeseni, kada su akcionari odbili novi plan zaduživanja kompanije, koja je od 2018. do 2022. preuzela dvadesetak firmi i dugovala oko pet milijardi dolara. Nakon gubitka poverenja, pokrenut je stečajni postupak sa prijavljenim dugom od 11,6 milijardi dolara, dok su vlasnici nudili imovinu potencijalnim investitorima.

Tricolor je sam zatražio stečaj, uprkos imovini od 2,2 milijarde dolara, od čega veliki deo nije bio pokriven kolateralima. Prema navodima državnog tužioca Jaya Claytona, kompanija je višestruko varala banke i davaoce kredita, krivotvorila podatke i dvostruko koristila kolateral. Kolaps od milijardu dolara pogodio je banke, investitore, zaposlene i kupce, ali i narušio poverenje u finansijski sistem.

Rastući rizici u kreditiranju

CNN prenosi da je Tricolor odobravao kredite i kupcima bez dokumentacije, uz visoke stope nenaplaćenih kredita i nedovoljnu kontrolu. Sektor vrednosnih papira osiguranih imovinom porastao je sa prosečnih 702 milijarde dolara u periodu 2013–2020. na gotovo 900 milijardi u avgustu 2025. Analitičari upozoravaju da se, kako ciklus napreduje, broj upitnih kredita može povećavati, posebno ako se uslovi kreditiranja pooštre ili ekonomija uspori.

Zaključak stručnjaka je jasan: iako trenutno nivo neplaćanja nije alarmantan, kreditni rizici u SAD-u rastu, a tržište je i dalje na rubu.

(Telegraf Biznis/Dnevno)